新疆京津冀水泥需求或觸底回升

隨著“一帶一路”、京津冀一體化、長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段，基建投資增長有望刺激水泥需求出現(xiàn)較好恢復(fù)。業(yè)內(nèi)人士表示，今年水泥需求增速有望達(dá)到4.5%，明顯高于去年1.8%的增速水平。加之，行業(yè)推動(dòng)錯(cuò)峰生產(chǎn)、加快兼并重組，今年內(nèi)外部情況均有向好改善跡象，在各區(qū)域中，盈利彈性較大的新疆、京津冀水泥公司值得重點(diǎn)關(guān)注。

春節(jié)過后，全國水泥市場正逐步開啟，水泥價(jià)格的先行指標(biāo)沿江熟料價(jià)格上周已開始小幅提價(jià)，這意味著未來幾周水泥價(jià)格也有望步入提價(jià)模式。

上周安徽沿江、蘇南和浙北一帶熟料價(jià)格率先上調(diào)，全國水泥價(jià)格止跌持平。據(jù)業(yè)內(nèi)新數(shù)據(jù)顯示，山東棗莊、沂州和青島、貴州貴陽和安順等地水泥價(jià)格上周上調(diào)20元至30元/噸；上海、江蘇南通、福建泉州等地價(jià)格下跌20元/噸，價(jià)格下跌主要集中在低標(biāo)號(hào)水泥，高標(biāo)水泥價(jià)格保持穩(wěn)定。安徽沿江、蘇南和浙北一帶熟料出廠價(jià)格上調(diào)15元/噸。從需求啟動(dòng)情況看，與過去兩年基本相同，以緩慢回升為主，企業(yè)日均發(fā)貨量在三至四成，個(gè)別較好企業(yè)可達(dá)五成以上。

從各區(qū)域供需情況來看，今年華東、中南仍有望保持較好的盈利水平，而西北新疆、華北京津冀則有望迎來盈利觸底反彈。

新疆作為“一帶一路”上的核心區(qū)域，未來將更多承擔(dān)與中亞各國的基礎(chǔ)建設(shè)互聯(lián)互通任務(wù)，這將拉動(dòng)區(qū)域水泥需求保持較好增長，化解目前產(chǎn)能過剩嚴(yán)重情況。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年新疆基礎(chǔ)設(shè)施投資速度仍將明顯高于全國平均水平。日前，新疆已出臺(tái)《關(guān)于加快城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》，提出鼓勵(lì)社會(huì)資金以多種方式平等參與城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。另外，新疆兵團(tuán)制定的部分重點(diǎn)項(xiàng)目開（復(fù)）工建設(shè)方案顯示，今年4月底前將開（復(fù)）工建設(shè)50個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，總投資629.8億元，其中2015年計(jì)劃投資165.9億元，主要涉及保障性住房、水利、城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。新疆去年水泥產(chǎn)量同比下降8.9%，是多年高速增長后首次下降，今年新疆水泥行業(yè)幾乎無新增產(chǎn)能，加上去年實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)，若需求復(fù)蘇則區(qū)域水泥企業(yè)業(yè)績彈性將大增。

京津冀區(qū)域今年同樣有望迎來水泥需求改善，之前已有報(bào)道，京津冀發(fā)展頂層設(shè)計(jì)方案《京津冀協(xié)同發(fā)展總規(guī)劃》已完成，將于不久后發(fā)布。今年京津冀一體化建設(shè)將進(jìn)入實(shí)質(zhì)落實(shí)階段，一批重點(diǎn)基建工程將開建，包括北京新機(jī)場工程、京津冀城際軌道交通網(wǎng)建設(shè)等。今年河北省政府工作報(bào)告中表示，未來幾年河北省新增基建投資總額將超過3.1萬億，集中投向更能加強(qiáng)城市銜接效率的高速公路、軌道交通等交運(yùn)項(xiàng)目。

供給方面，從去年開始河北省已開始加快淘汰水泥落后中小產(chǎn)能及無窯小粉磨站，使區(qū)域水泥行業(yè)集中度得到明顯提升。供給收縮、需求回升有望改變區(qū)域水泥行業(yè)連續(xù)兩年盈利較差的困境。